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开首：中金点睛
AI中永远内能通过缩小生意成本和提高坐褥力的花式促进生意，短期内通过AI干系居品拉动出口。WTO瞻望，从2025到2040年，不哀怜景假定下的大家生意量瞻望将增长33.7%至36.7%，其中制造业生意量瞻望将增长22.2%至24.4%。主要守旧成分包括三大类：一是生意成本的缩小，二是AI 劳动和可生意性的提高，三是可生意部门的坐褥率提高。短期来看，AI则主要通过AI干系居品来拉动出口，不错分为三大类：一是包括二氧化硅、氧化锗、二氧化锆和碳化硅等的原材料与加工化学品，二是用于半导体坐褥的中间品，三是包括预见机、半导体和干系机械等的AI干系确立[1]。
AI干系居品出口加快上涨。咱们笔据WTO列出的AI干系居品列表和UN Comtrade中一经公布数据的经济体加总得到了近三年大家AI干系居品出口金额，2024年大家AI干系居品出口3.1万亿好意思元，较2023年上涨10.1%；占合座出口比重为14.5%，较2023年上涨1.2个百分点。从出口地区漫步来看，中国大陆（6336亿好意思元）、中国香港（3554亿好意思元）、中国台湾（3106亿好意思元）名次前三。中国大陆AI干系居品出口占合座出口比重为17.7%，在主要经济体中处于相对较低水平。中国大陆AI干系居品出口结构中，固然仍所以中间品为主，可是比拟其他主要经济体来说中间品和确立占比比较平衡，分别占比68%、31%。从入口地区漫步来看，中国大陆（5413亿好意思元）、好意思国（4795亿好意思元）、中国香港（3460亿好意思元）名次前三。关联词，2024年AI干系确立入口中，好意思国名瓜代一，为2016亿好意思元。
张开剩余86%好意思国AI本钱开支鼓动AI干系居品入口。好意思国AI投资飞扬鼓动下，好意思国私东说念主部门信息处分确立投资增速权贵上涨，2025年二季度同比上涨26%，这也带动了AI干系居品入口增速的上涨，2025年8月好意思国AI干系居品入口同比27%，固然较前期高点有所回落，但仍然保合手较高增速。AI干系居品入口占好意思国合座入口比重也合手续上涨，2025年8月为20.7%，较前一年同时提高5.5个百分点，而其中又以AI干系确立入口比重的提高更为明显。
中国大陆AI干系居品出口稳步提高，但旯旮拉看成用提高相对暖和。从2024年12月至2025年11月，中国大陆AI干系居品出口6903亿好意思元，同比上涨9.7%，但完好意思金额仍然低于2022年7月。从AI干系居品对中国大陆月度出口同比的拉动来看，固然旯旮有所上涨，但过程相对暖和。2025年1-11月，AI干系居品拉动中国出口同比约1.7个百分点，较2024年的1.4个百分点上涨0.3个百分点；孝敬率为32%，较2024年的24%也有所提高，可是低于WTO估算[2]的AI干系居品对2025年上半年大家生意增长的孝敬率（43%）。和其他主要经济体比较，2025年1-10月，中国台湾、马来西亚、新加坡、泰国的出口增长简直完全是由AI干系居品所拉动的，而南非、巴西、加拿大、澳大利亚等地区的出口简直未受到AI干系居品的拉动。另一方面，中好意思之间AI干系居品的平直生意占比并不高，2025年1-9月好意思国AI干系居品入口的主要开首地是：中国台湾（24%）、墨西哥（22%）、越南（12%），中国大陆仅占8%；2025年1-10月中国大陆AI干系居品出口的主要主视力是：中国香港（22%）、好意思国（10%）、越南（8%）。因此从这两种意旨上来说，即使2026年好意思国AI本钱开支增速有所放缓，对中国大陆合座出口增速的平直影响或也相对有限。
AI干系劳动出口也加快上涨。AI干系管当事人要包含在劳动生意中的电信、预见机和信息劳动中，从回荡12个月的中国电信、预见机和信息劳动出口和入口来看，中国AI干系劳动出口大要率也呈现加快上涨趋势，抑止2025年10月的回荡12个月出口金额为708亿好意思元，同比上涨13.5%，高于AI干系居品的9.6%。跨国比较来看，2024年电信、预见机和信息劳动出口金额名次靠前的地折柳别是爱尔兰（3017亿好意思元）、印度（1777亿好意思元）、好意思国（908亿好意思元）、中国（650亿好意思元）、英国（599亿好意思元）。
中国AI干系劳动出口或更多面向发展中经济体。由于中好意思AI发展比较上风的不同，中国AI干系劳动或以更低的单元使用成本在发展中经济体获得更多竞争上风。笔据WTO的讨论[3]，低收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为81%，而来自好意思国的占比仅为9%；高收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为34%，而来自好意思国的占比为59%。
图表1：大家AI干系居品收支口金额与占比
府上开首：UN Comtrade，中金公司讨论部
图表2：2024年前10大AI干系居品出口地
府上开首：UN Comtrade，中金公司讨论部
图表3：2024年前10大AI干系居品入口地
府上开首：UN Comtrade，中金公司讨论部
图表4：好意思国信息处分确立投资和AI干系居品入口同比增速
府上开首：好意思国商务部普查局，中金公司讨论部
图表5：好意思国AI干系居品入口占总入口比重
府上开首：好意思国商务部普查局，中金公司讨论部
图表6：中国AI干系居品出口TTM
府上开首：海关总署，中金公司讨论部
图表7：中国AI干系居品对出口的拉动
府上开首：海关总署，中金公司讨论部
图表8：主要隘区2024年和2025年1-10月AI干系居品对出口的拉动
府上开首：Trademap，中金公司讨论部注：操纵柱分别代表2024年和2025年1-10月数据
图表9：2025年1-9月好意思国AI干系居品入口分地区
府上开首：好意思国商务部普查局，中金公司讨论部
图表10：2025年1-11月中国大陆AI干系居品出口分地区
府上开首：海关总署，中金公司讨论部
图表11：中国电信、预见机和信息劳动出口和入口（TTM）
府上开首：Wind，中金公司讨论部
图表12：2024年主要隘区电信、预见机和信息劳动出口
府上开首：IMF，中金公司讨论部
图表13：不同经济体使用开源AI模子占比
府上开首：WTO，中金公司讨论部
图表14：生意协定中种种条件占比
府上开首：WTO，中金公司讨论部
Source
著述开首
本文摘自：2026年1月5日一经发布的《AI拉动了几许出口》
郑宇驰 分析员 SAC 执证编号：S0080520110001 SFC CE Ref：BRF442
张文朗 分析员 SAC 执证编号：S0080520080009 SFC CE Ref：BFE988
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